兰卫检验IPO：不搞研发改“批发” 转让股权或另

　　近日，上海兰卫医学检验所股份有限公司(以下简称兰卫检验或公司)首发申请获深交所通过，公司将登陆深交所创业板上市。据悉，兰卫检验本次拟公开发行股票4806.20万股，预计占发行后总股本的12.00%。公司本次募集资金投资额.46万元，主要用于实验室升级建设项目、信息化平台建设项目、医学检验研发中心项目。

　　中国产业经济信息网对该公司已披露信息和其他公开信息进行了研究，发现其IPO疑点重重，尤其是不搞研发改批发，其转让股权也另有原因。对于本网发去的求证函，兰卫检验缄默不言，截至发稿时仍未回复。

　　高度依赖罗氏诊断

　　从其招股书来看，兰卫检验目前面临供应商过于集中的风险，尤其是对罗氏检测产品的依赖度达到60%。

　　中国产业经济信息网调查发现，目前我国医学检验诊断服务行业市场化程度较高，市场参与者种类繁多，集中度较低，仍处于发展的初级阶段。尤其是上游医学检验和病理诊断产品制造行业目前仍然被国外先进品牌占据，高端产品实现国产替代尚需时日。

　　从业务模式上看，兰卫检验体外诊断产品主要从罗氏诊断、徕卡、希森美康、DAKO 等跨国企业采购，公司是罗氏诊断在上海市、湖南省和湖北省的经销商，并与希森美康、徕卡等品牌均签订了经销协议。报告期内，兰卫检验向前五大供应商采购的金额分别为.17 万元、.27万元、.68 万元和 .87 万元，占当期采购总额的78.88%、82.60%、83.62%和 66.64%，占比较整体较高。其中，公司向罗氏诊断的采购额占总采购额的比例分别为62.15%、61.09%、59.36%和37.98%，公司供应商过于集中的风险较为明显。

　　值得注意的是，兰卫检验与罗氏诊断等主要供应商经销协议以一年一签为主，存在一定经销协议到期无法续签的风险。

　　此外，随着国内外体外诊断品牌的不断进入，体外诊断行业的竞争越发激烈，报告期内兰卫检验体外诊断产品销售毛利率出现了明显的下滑趋势。兰卫检验报告期内体外诊断产品销售毛利率分别为 30.74% 、 30.72% 、29.37% 和 25.60% ，逐年下滑趋势较为明显。

　　不搞研发改批发

　　兰卫检验在研发领域的投入也远不及同行可比上市公司。招股书显示，2017—2019年，兰卫检验研发费用分别为1383.57万元、1688.52万元、1880.38万元，研发费用所占营收比例分别为1.5%、1.6%和1.63%，占比均未超过2%。

　　对比来看，2019年，金城医学为3.24亿元，同期迪安诊断研发费用也高达2.12亿元，均是兰卫检验同期研发投入的10倍以上。

　　相比迪安诊断、金域医学等可比上市公司来说，兰卫检验目前在营收规模、净利润以及毛利率水平上均有较大差距。截至目前，迪安诊断已在全国布局30 余家连锁化实验室，金域医学在全国也建立了 37 家中心实验室，而兰卫检验目前医学实验室只有10家。

　　深圳证券交易所上市审核中心提出的问询显示，兰卫检验主营业务包括医学诊断服务和体外诊断产品销售，并探索开展以实验室研发检测(LTD)为主的新项目。一是要求兰卫检验说明LTD 项目的开展情况，另外还质疑其将行业分类由“卫生”更改为“批发业”的原因。

　　董事长曾伟雄实控49家公司

　　据天眼查数据，兰卫检验实际控制人兼董事长、总经理曾伟雄共有15条任职信息，其中担任法定代表人6家公司，担任股东8家，担任高管11家，实际控制权49家。

　　我们注意到，曾伟雄周边风险52项，预警提醒也多达133项。

　　他担任法定代表人的上海立持信息系统有限公司、担任股东的上海百图企业管理合伙企业（有限合伙）均进行了简易注销；担任法定代表人的上海兰卫佳生医药科技有限公司有清算信息；担任法定代表人的上海兰卫医学检验所股份有限公司曾因借款合同纠纷而被起诉，担任高管的上海兰博卫医疗科技有限公司曾因承揽合同纠纷而被起诉，担任法定代表人的上海兰卫医学检验所股份有限公司曾因股权转让纠纷而被起诉，担任高管的武汉兰卫医学检验实验室有限公司曾因机动车交通事故责任纠纷而被起诉；担任高管的长沙兰卫医学检验实验室有限公司曾因其他原因而受到行政处罚……

　　董事长实控多家公司，并且还有被诉讼，如此一来，怎能保证普通投资者利益？会否有利益输送行为发生？

文章来源：《临床检验杂志》 网址: http://www.lcjyzzzz.cn/zonghexinwen/2021/0501/538.html